建信发行新产品展现配置新思路

来源：青年在线网

红利凭借政策指引的优势和高分红、低估值的特点，持续抢占今年A股市场的热度。建信基金旗下产品——建信红利精选股票型发起式基金，聚焦红利风格，是一支主动量化的权益基金。引发众多投资者关注。

根据WIND数据显示，截至6月19日，中证红利指数2024年以来上涨9．43％，同期上证指数、深证成指涨跌幅分别为1．45％、－3．21％。拉长时间来看，中证红利指数近10年涨幅达151．41％，远远跑赢中证全指。

红利行情持续演绎，对于投资者而言，红利资产具有估值较低、波动较低、长期回报较优等多重优势，是值得长期配置的方向之一。此次建信基金发行的新产品将通过量化模型精选高分红个股，及时轮动把握市场结构性机会，旨在为投资者提供长期布局红利低波资产的“新工具”。

实际上，由于全球市场日益复杂多变，资金风险偏好较低，近年来红利策略已经在全球范围内广受认可。国内方面，在经济增速换挡的宏观背景下，市场不确定因素增加，高股息高分红是企业盈利持续的重要信号，盈利相对稳定、防御属性较强的红利低波板块受到资金青睐，有望长期跑赢大盘。同时，当前宽松的流动性环境也利好红利低波资产表现。此外，监管部门不断加强分红制度建设，今年发布的新“国九条”也进一步规范和引导上市公司分红，红利资产或迎来长期估值重塑，带来相应板块的长期机会。

据介绍，建信红利精选将聚焦红利资产，量化精选财务基本面状况良好、盈利质量较高、历史分红稳定或未来分红潜力较大的优质标的，同时把握A股、港股两大市场机遇。相比传统的单一股息率策略，建信红利精选进行了三方面的升级改进，一是引入波动率因子，在具有周期属性的个股大幅兑现业绩预期使自身波动率迅速抬升后，及时将其调出投资组合，以降低组合整体的波动；二是基于PB－ROE相匹配的选股理念，将估值与企业盈利综合考量，跳出“价值陷阱”；三是引进财务质量类因子，精选“红利＋质量”的组合，筛选出业绩可持续、现金流状况良好、成长潜力大的高质量个股，提升策略的性价比。

作为基金管理人，近年来建信基金的综合投资管理实力持续提升，在量化投资领域也持续更新迭代，技术上引入人工智能进行因子的合成和挖掘，策略上从基本面出发，筛选估值、波动率、分红、ROE、现金流等SmartBeta因子作为策略补充，在旗下多只量化产品上取得了良好效果，能够为新产品的良好运作提供有力支持。基金定期报告显示，截至一季度末，建信中证500指数增强A、建信中证1000指数增强A历史总回报140．38％、89．39％，同期业绩比较基准收益率36．34％、12．50％，超额收益能力突出。

当前，全球市场不确定性上升，政策指引以及投资者资金避险情绪升温等因素成为支撑红利资产表现的利好条件。建信基金建议投资者在低利率时代，及时布局红利低波资产，抓住红利策略的黄金机遇，有利于实现资产增值。